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不惧能源价格大跌华尔街巨头押注天然气项目-【新闻】

发布时间:2021-05-28 10:46:52 阅读: 来源:岩棉板条厂家

不惧能源价格大跌!华尔街巨头押注天然气项目

北京时间12月10日凌晨消息,据公司文件及熟知内情的消息人士透露,尽管能源价格在最近几个星期时间里大幅下跌,但多家华尔街投行仍准备为美国能源公司Cheniere Energy旗下一个近160亿美元的墨西哥湾天然气项目提供数十亿美元的融资。

据悉,摩根大通、高盛集团和摩根士丹利都已经做出融资承诺,但如果液化天然气价格继续走低,则这些投行都可能会被“套牢”。

这项交易尚有一些细节尚未完成,因此仍存在最终流产的可能。交易内容涉及Cheniere计划在美国德克萨斯州科珀斯克里斯蒂(Corpus Christi)建设的一个天然气设施项目。这个天然气终端目前正在开发中,预计将从2018年开始投入运营,其液化天然气产量预计最多将可达到1350万吨。

据相关文件预测,这个天然气终端的整体造价将为155亿美元,目前其正在寻求115亿美元的七年期银行信贷安排,该项目的债务偿还将部分依靠Cheniere定于明后两年发行的新债券。此前,民间贷方已经向该公司提供了25亿美元的初始资金来建设这个终端。

Cheniere获得华尔街投行的青睐之所以值得关注,是因为目前能源市场已经遭遇了不同寻常的波动。自感恩节(11月27日)以来,原油价格一直都在多年低点附近徘徊。与去年同期相比,北海布伦特原油期货价格已经下跌了40%左右,这种情况引发了市场有关原油钻探公司是否将可保持运营利润和继续偿还债务的怀疑情绪。与此同时,康菲等大型石油公司正在削减资本支出,原因是其预计利润率将会下降。

Cheniere计划生产的液化天然气与原油并不在同一个市场上进行交易,但作为一种大宗商品,液化天然气的价格会因原油价格波动而受到很大影响。在设定海外售价时,原油价格经常都会被作为“标杆”。

据市场数据提供商普氏(Platts)公布的数据显示,今年以来液化天然气价格已经大幅下跌,其中在日本和韩国市场上的跌幅超过了43%,在全球其他市场上的跌幅也已经达到40%以上。

欧亚集团(Eurasia Group)的高级能源分析师莱斯利·帕尔迪-古兹曼(Leslie Palti-Guzman)指出,天然气价格与去年同期相比已经大幅下跌,而恰在此时原油市场又出现了大幅波动,“因此考虑到原油价格的下跌,这意味着全球天然气价格也将会进一步下跌”。

她还称其“绝对”相信液化天然气价格将在2015年中下跌,无论是在现货还是远期市场上都不例外。

Cheniere总部位于休斯顿,该公司在2012年成为了第一家被美国联邦能源监管委员会(FERC)批准从“下48州”出口液化天然气的公司。据交易文件显示,至少自11月份以来,该公司一直都在市场上为其计划开发的科珀斯克里斯蒂项目筹集资金。到同月月底为止,这家公司已经从16家大型投行那里拿到了融资承诺,这些银行承诺将各自提供最多10亿美元的七年期信贷安排;但一旦交易完成,则这些银行提供的信贷安排可能会下降至每家6.25亿美元。

已经作出融资承诺的投行包括:牵头融资的法国兴业银行、瑞士信贷集团、摩根士丹利、汇丰银行、高盛集团、美国银行和瑞穗银行等,此外还有十余家其他投行。

据熟知内情的消息人士透露,Cheniere希望能在明年年初完成这项交易。该公司的一名发言人表示:“暂时还没有任何新信息可以提供。”这项融资计划最早是由业内杂志《Power Finance & Risk》在11月21日报道的。

根据美国联邦能源监管委员会作出的预期,美国墨西哥湾地区12月份的液化天然气价格将为3.72美元,与传统天然气的价格相去不远。在亨利管网中枢(Henry Hub)市场周一的交易中,天然气价格报收于3.61美元。但据该委员会的图表显示,海外市场上液化天然气价格要高得多,尤其在亚洲地区更是如此,预计韩国和日本现货市场上的售价将达12美元。与此同时,远期市场上的天然气价格则倾向于更高一些。

据公司文件显示,虽然很多液化天然气合约的价格都在很大程度上是由北海布伦特原油期货或其他全球原油市场决定的,但Cheniere则拥有一种优势,那就是该公司可利用亨利管网中枢的天然气价格作为20年期合约的基准,这使其不那么容易会受到原油市场波动所带来的影响。

但是,即便液化天然气价格不会出现很大幅度的下跌,科珀斯克里斯蒂项目的融资交易也还可能面临另一个难题,那就是高收益债券市场状态低迷,而Cheniere正期望着能利用这个市场来帮助其偿还115亿美元的计划负债。举例来说,交易文件显示该公司计划在2015年中发行40亿美元的债券,2016年则将发行75亿美元。

Cheniere的支持者认为,该公司正处在一个良好的位置上,将可经受住能源市场进一步波动所带来的考验。在过去三年时间里,Cheniere的股价已经大幅上涨了600%。

Cheniere旗下还拥有另一个类似项目,即Sabine Pass终端建设项目,预计这个终端将在明年正式上线。一名市场参与者指出,该项目相关债券的价格正处在与其票面价值相等的水平,而其他许多可比能源债券的价格则低于票面价值。

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